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A股補漲時刻?發改委重磅定調 全球股市大漲 更有這些信號!萬億賽道又要飆?

2022-02-07 09:13:11來源:券商中國

都在等待A股開盤。

A股即將迎來虎年第一個交易日,市場對“開門紅”較為期待,主要因為,海外市場在假期集體走強,美股三大指數的漲幅均超1%,港股的表現更為強勢,恒生指數在首個交易日大漲超3%,亞洲其他股市也十分強勢,日本、韓國股市的累計漲幅分別達2.7%、3.3%。

從春節后流動性看,春節后現金回籠將大量增加銀行體系流動性。同時,2月5日晚間,國家發改委定調,今年一季度面臨的不確定因素較多,要把政策發力點適當向前移,做到早安排、早動手、早見效,以穩定的經濟運行態勢應對各種挑戰,抓緊出臺實施擴大內需戰略的一系列政策舉措。

值得警惕的是,歐美加息預期之下,全球債市在春節期間遭遇崩跌,美國兩年期國債收益率突破1.3%,創2020年以來的最高水平;五年期美債收益率漲至1.783%,創2019年8月以來新高。德國五年期國債收益率一度站在0上方,這是2018年來的首次;英國兩年期英債收益率一度逼近十一年來的最高位。

具體到板塊方面,以電動汽車為主的萬億新能源賽道在節后的表現,或許值得期待。比亞迪在2022年1月新能源汽車銷量達93168輛,同比增長362%,一定程度緩解了市場對補貼退坡的擔憂。受此影響,比亞迪H股在虎年首個交易日大漲超7%,理想汽車更是暴漲超12%,小鵬汽車大漲11%。

虎年首個交易日,A股怎么走?

春節期間,海外市場整體走強,尤其是港股上演了大反攻,這給即將開盤的A股帶來了想象空間。

首先來看美股,春節期間美股整體企穩回升,道瓊斯工業、標普500、納斯達克指數全部錄得上漲,累計漲幅分別達1.89%、1.55%、1.05%,熱門中概股亦集體大漲。

期間,美股的科技板塊波動較大,且分化明顯,互聯網巨頭Facebook(Meta)的業績不及預期,單日暴跌26.39%,但亞馬遜、Snap在強勁業績催化下大幅上漲,在美聯儲收縮流動性的預期下,美股的科技成長風格正在發生改變,市場越來越重視業績增長。

再看港股,除夕交易半天后休市3天,2月4日開市,便迎來了虎年開門紅,恒生指數高開高走,大幅收漲3.24%,恒生科技指數亦大漲超3%。其中,權重股整體漲幅較大,理想汽車大漲12%,小鵬汽車大漲11%,比亞迪大漲超7%,阿里巴巴漲超5%,中國平安漲超4%,招商銀行、美團漲超3%。板塊方面,汽車、非必需消費股、金融股領漲。

另外,亞洲其他股市也十分強勢,日本日經225指數、韓國綜合指數的累計漲幅分別達2.7%、3.26%。

從外圍市場的表現來看,開門紅是值得期待的。從資金面來看,最近,美元指數持續下行,全球資金的配置方向可能再度逆轉,隨著長假避險情緒回落,也有利于兩融資金回歸市場。

消息面上,春節假期,海外市場出現了2個比較重要的預期差。首先是,歐洲央行突然釋放緊縮信號,英國央行更是啟動了加息;第二個預期差是,美國非農就業數據意外強勁,1月的46.7萬的新增非農就業,伴隨著此前兩個月上修的70.9萬,大超市場預期。意味著,新一輪的奧密克絨疫情并未阻礙美國就業的復蘇。

因此,隨著奧密克絨疫情的消退,美國勞動力市場實現充分就業指日可待,這也意味著,美聯儲加息已經板上釘釘,而且市場普遍預期,今年美聯儲大概率將加息4次。

在這兩個預期差下,節后海外市場仍將在基本面的復蘇與政策面的收緊之間反復博弈,通脹上行的風險在2022年上半年不會緩解。

國內而言,東吳證券預計,節后A股將迎來反彈行情,但后續市場的走勢仍取決于基本面改善或政策加碼的預期能否兌現。

全球債市崩跌

春節假期,海外債券市場出現了劇烈波動,或在一定程度影響后續市場的走勢。

首先是,作為全球重要的基準利率,美國兩年期國債收益率上漲11個基點,突破1.3%,創下2020年初以來的最高水平。此外,五年期美債收益率漲至1.783%,創2019年8月份以來新高,十年期美債重上1.9%再度刷新2019年12月以來的高位。

與此同時,歐洲債市也遭遇拋售。其中,德國五年期國債收益率一度飆漲13個基點,收盤時收在了0上方,這是自2018年來的首次。十年期國債收益率漲6.3個基點,盤中一度漲至0.227%,逼近2019年1月的高點。

另外,英國兩年期英債收益率漲11.8個基點至1.262%,一度漲至1.283%,逼近十一年來的最高位。十年期國債收益率則上漲4.3個基點至1.411%。

歐美債市遭遇劇烈拋售,或許是對歐洲央行、美聯儲的貨幣政策的提前反應。

2月3日,英國央行宣布,加息25個基點至0.5%,同時開始了量化緊縮進程,這是英國央行自2004年以來首次在連續會議上加息。

同一天,歐洲央行暗示轉向鷹派立場。歐洲央行行長拉加德表示,通脹風險“傾向于上行”,不排除今年加息的可能性,而在上個月,她還認為,加息是“非常不可能的”。

此話一出,市場對于歐洲央行在今年年底前加息的幅度預期就從12個基點提高到25個基點。

而在非農就業數據超預期的背景下,美聯儲3月中旬啟動加息幾乎是確定性事件,市場甚至預期,美聯儲今年將加息超過5次,每次25個基點。

回到國內政策,大概率將繼續保持獨立性、穩定性。央行副行長劉國強日前在國新辦發布會上指出,當前重點的目標是穩,政策的要求是發力。要把貨幣政策工具箱開得再大一些,保持總量穩定,避免信貸塌方。

另外,從春節后流動性看,春節后現金回籠將大量增加銀行體系流動性。因此,市場節后的流動性大概率是無需擔憂的。

萬億賽道將卷土重來?

具體到板塊方面,以電動汽車為主的新能源板塊節后的表現,或許值得期待。

2月3日晚間,比亞迪在港交所公告稱,2022年1月新能源汽車銷量達93168輛,上年同期20178輛,同比增長361.73%。

這份成績單顯然是超出市場預期的,根據財政部、工業和信息化部、科技部以及發展改革委等四部委聯合發布的通知顯示,自2022年1月1日起,國內新能源汽車的補貼標準,將在2021年基礎上退坡30%。因此,市場擔憂2022年新能源汽車的銷量增速或將放緩,因此比亞迪的這份銷售成績單,顯得非常重要,一定程度緩解了市場的擔憂。

在比亞迪披露公告的第二個交易日,比亞迪H股大漲超7%,理想汽車更是暴漲超12%,小鵬汽車大漲11%。美股市場上的新能源汽車股亦集體上漲,春節期間,理想汽車累計漲幅近20%,小鵬汽車漲近16%,蔚來漲近15%,特斯拉漲超9%。

另外,據證券時報實地走訪報道,春節前夕,新能源車迎來了一波銷售熱潮,小鵬P5簽合同后2-3個月可以交車,或受限產能和銷量大漲,部分P5車主已經等了4個月沒有提到車;比亞迪的熱銷車型秦Plus dmi同樣一車難求,不少消費者需要等待4-5個月才能提車。

對于2022年的新能源汽車銷量預期,乘聯會將2022年新能源乘用車銷量預期由480萬輛提升至550萬輛,預計2022年新能源乘用車的滲透率將達到25%左右。

紅塔證券分析師宋辛南認為,由于2021年的高速增長帶來的高基數,2022年全年新能源汽車增速將會在數字上有較為明顯的下滑,但基于下游旺盛的需求,可能在2022年仍將保持較高增速。

A股的萬億新能源賽道,能否卷土重來,值得期待。

16000億暴跌,元宇宙面臨考驗

節前持續爆火的元宇宙,大概率將面臨一波考驗。

美國“元宇宙”、互聯網巨頭Mate(Facebook)的史詩級暴跌,引發了市場對元宇宙未來的擔憂。據Mate最新披露的財報顯示,Mate的“元宇宙業務”在2021年全年凈虧損高達101.9億美元(約合人民幣648億元)。

業績“暴雷”直接引發了股價雪崩,2月3日晚間,美股開盤后,Mate股價暴跌逾26%,總市值蒸發約2520億美元(約合人民幣16028億元),創下了美股市場歷史上的單家公司單日最大市值跌幅。

元宇宙的燒錢速度,或許是市場擔憂的風險,可以預計的是,未來很長一段時間,Mate的元宇宙業務也無法貢獻凈利潤,將持續拖累公司的現金流。有華爾街分析人士表示,由于元宇宙并沒有明確定義,Meta可能需要花上“數噸的現金”。

這種擔憂情緒,不排除向A股傳導的可能性,此前被市場追捧的元宇宙概念,或將面臨考驗。據數據顯示,元宇宙主題指數共有50只成分股,總市值合計達2.7萬億元。

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