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A股虎年開市將至!假期美股上漲,恒生科技指數暴漲超5%!央行、發改委吹暖風,歷史大數據顯示這樣的…

2022-02-06 15:13:02來源:證券時報

A股春節休市期間,包括美股、亞洲股市在內全球絕大多數股市走強,其中美股納斯達克指數和港股恒生科技指數漲勢凌厲,給節后A股表現提供良好的市場環境。

A股春節休市期間全球股市走強

納指和港股恒生科技指數暴漲超5%

A股虎年春節長假休市期間,全球股市普遍上漲。

據記者統計,考慮時差和實際交易時間因素后,美國股市三大股指在A股休市期間悉數上漲,其中納斯達克指數期間大幅上漲5.58%,重新站上14000點整數關口。

標普500指數和道瓊斯工業指數期間漲幅則分別達到4.02%和2.72%。

美股納斯達克指數自1月28日開始連續3個交易日上漲,其中1月28日和1月29日連續兩個交易日的漲幅均超過3%,其后交易日該指數有所回調。

美股個股方面,A股春節長假期間,美股市場主要大市值公司多數上漲。市值居前20的公司中,有19家公司的股價上漲,僅臉書(META PLATFORMS)股價下跌。上述市值最高的20家公司中,亞馬遜(AMAZON)、特斯拉(TESLA)、谷歌(ALPHABET)-A、英偉達(NVIDIA)、VISA股價漲幅均超過10%。

在A股假期休市期間,亞洲股市表現也十分強勢。日本日經225指數和韓國綜合指數漲幅分別達到2.70%和3.26%。

中國香港股市表現亦十分強勁,港股恒生指數期間累計上漲4.34%,科技股和互聯網股集中的恒生科技指數期間更是累計上漲5.48%。

港股個股方面,絕大多數在A股休市期間上漲。

統計數據顯示,500余只港股通標的中,超過470只標的股價春節假期期間上漲。

另外,A股春節休市期間,從恒生科技指數成份股來看,該指數的30只成份股中,僅1只股票下跌,其余29股全部上漲,其中18股漲幅超過5%,嗶哩嗶哩-SW、阿里巴巴-SW、美團-W、快手-W等大型互聯網公司或大型電子商務平臺公司股票漲幅領先。

春節節后A股怎么走?

來看十年大數據情況

春節長假期間全球股市的整體漲勢相信給A股提供了相對較好的外部環境,那么虎年春節后A股會怎么走呢?

數據表明,最近十年春節后A股首日和首周表現均存在較大隨機性,并無非常明顯的規律。

單從歷史數據來看,最近十年春節后首日A股上證指數有六次是下跌的,表現不盡如人意。不過,將時間拉長至春節后首周表現來看,上述十年中,有7年在春節后首周上漲,上漲年份達到七成。

央行、發改委吹暖風

消息面上,資本市場將迎來流動性合理充裕的資金面環境。

今年以來,穩健的貨幣政策靠前發力,呵護市場資金平穩“跨年”意圖明顯。為維護春節前流動性平穩,央行還加大跨節流動性投放力度,自1月17日起每天開展1000億元7天期逆回購操作,并從1月24日起開展14天期逆回購操作,充分滿足市場的流動性需求。

春節流動性供給的及時補充,以及政策利率的下調,共同推動市場利率錨定新水平平穩運行,體現出貨幣政策傳導機制從政策利率到市場利率的快速響應。數據顯示,DR007圍繞降低后的公開市場操作7天期逆回購利率2.10%運行,1月17日以來DR007均值為2.12%,貨幣市場利率中樞相應較前期下移。

此外,據新華社,國家發展改革委有關負責人表示, 2021年,面對復雜嚴峻的發展環境,我國經濟發展和疫情防控保持全球領先地位,全年經濟社會發展主要目標任務較好完成,“十四五”實現良好開局。

這位負責人說,當前宏觀調控重點在三個方面發力。

1、突出穩字當頭,宏觀政策要穩健有效。

保持宏觀政策連續性、穩定性、可持續性,提高前瞻性、針對性、有效性,把握好政策的節奏、力度和重點,著力穩定宏觀經濟大盤。

積極的財政政策要提升效能,圍繞中小微企業、個體工商戶以及制造業等重點行業,精準實施更大力度的組合式減稅降費政策。

穩健的貨幣政策要靈活適度,保持流動性合理充裕,引導金融機構加大對實體經濟的支持力度。

2、強化政策統籌協調,形成穩增長合力。

加強部門間政策的統籌協調,做好經濟政策和非經濟政策的有效銜接。各項政策出臺前要做好評估分析,有利于經濟穩定的政策要積極推進,有收縮效應的政策要慎重出臺。

3、圍繞經濟平穩開局,政策發力要適當靠前。

今年一季度面臨的不確定因素較多,要把政策發力點適當向前移,做到早安排、早動手、早見效,以穩定的經濟運行態勢應對各種挑戰。

抓緊出臺實施擴大內需戰略的一系列政策舉措。及時研究提出振作工業運行的針對性措施。

適度超前開展基礎設施投資,力爭在一季度形成更多實物工作量。

節后如何走?機構這樣看

西部證券近日的研究觀點認為,節前生產偏弱,主要開工率指標偏低。從開工率指標來看,今年春節前4周(1.3-1.30)螺紋鋼、PTA、石油瀝青裝置、汽車全鋼胎等開工率,均明顯低于2018-2021年同期,或與地產景氣回落、基建尚未明顯發力有關。

其他方面,西部證券的研究觀點還認為,消費結構分化,耐用品消費回暖。運價持續提升,出口韌性延續。

西部證券認為,經濟下行壓力仍大,穩增長政策或將進一步發力。當前地產景氣度依然偏弱,基建發力效果尚待觀察,消費結構分化,出口韌性延續,需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力仍存。從地方兩會增長目標推算,預計今年全國經濟增長目標可能設定在5.5%左右。若全年要實現這一增長目標,需要基建投資、保障房等政府主導領域的發力。從高頻數據來看,1月穩增長效果體現得并不明顯,或主要由于天氣以及項目短缺因素所致。預計隨著節后氣溫回暖及匹配項目到位,穩增長效果或將逐步顯現。但經濟下行壓力仍大,預計政策將進一步發力。

對于海外資產配置,中金公司的研究觀點認為,整體上,綜合各方面信息,當前資產價格中已經計入了相當一部分預期,因此波動最大階段可能逐步過去,但一些擔憂仍會反復導致完全平息仍需時間。往前看,積極的一面是,估值相對合理且已經計入緊縮預期,疫情拐點已經出現并快速回落、由此對供需和就業的擾動有望逐步消退。不利因素是,3月FOMC加息前一些混亂的預期無法完全被證偽、數據好轉反而會先強化緊縮預期,同時利率的快速抬升也會增加資產波動等。此外,地緣風險與油價大漲的擾動也是潛在風險。

操作上,中金公司認為,對本質是由恐慌情緒引發且回調迅速的波動,此時再度大幅調降倉位的意義可能已經不大,尤其是考慮到預期已經部分計入且未來存在邊際改善空間的情況下。因此建議靜態轉機,維持對權益資產超配建議,盡管短期仍有可能波折反復。不同市場之間,得益于港股等部分市場估值優勢下的修復,新興市場在美股動蕩和緊縮壓力下反而有較好表現,但內部分化很大。中金公司認為,港股的比較優勢仍有望繼續體現,因此小幅調降美股配置比例,增配港股。

標簽: 恒生 虎年 央行

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